鹏扬元合量化股票 : 鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要(2020年第1号)
时间：2020年06月11日 14:06:07 中财网原标题:鹏扬元合量化股票 : 鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要(2020年第1号)
鹏扬元合量化大盘优选股票型
证券投资基金更新的招募说明书摘要
（2020年第
1号）
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
截止日：2020年
6月
9日
鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要
【重要提示】
1、本基金根据2019年3月11日中国证券监督管理委员会《关于准予鹏扬元合量化大盘优
选股票型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2019]335号）进行募集。
2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会
注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收
益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚
实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
3、投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书等
信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。投资人
需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的
风险包括：市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险、
本基金特有风险和其他风险等等。此外，本基金以1元初始面值进行募集，在市场波动等因
素的影响下，存在基金份额净值跌破1元初始面值的风险。
4、本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场
基金。
5、本基金可投资股指期货，期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，
当出现不利行情时，相关行情微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。期货采用每
日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投
资带来重大损失。
6、本基金可根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金资产
投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所
上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，
基金资产并非必然投资港股通标的股票。投资港股通标的股票可能使本基金面临港股通交易
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限
于：港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，
港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资
收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形
下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。具体详见
本招募说明书“风险揭示”章节。
7、基金不同于银行储蓄与债券，投资人有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。
投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及《基金合同》。
8、基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成
新基金业绩表现的保证。
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9、基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，
基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。
10、本基金本次更新招募说明书对基金经理变更相关信息进行更新，基金经理变更相关
信息更新截止日为2020年6月9日。
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鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要
一、基金管理人
一、基金管理人概况
名称：鹏扬基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区栖霞路120号 3层 302室
办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2号中化大厦 16层
邮政编码：100045
法定代表人：杨爱斌
成立日期：2016年7月6日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2016]1453号
组织形式：有限责任公司
注册资本：1.18亿元人民币
存续期限：持续经营
联系人：李雯婷
联系电话：010-68105888
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
范勇宏先生：董事长，经济学博士。现任香山财富研究院联席理事长、宏实资本管理有
限公司执行董事兼总经理。曾先后在中国建设银行、华夏证券股份有限公司、华夏基金管理
有限公司、中国人寿资产管理有限公司等单位工作。从事金融工作近 30 年，具有比较丰富
的金融工作经历。
杨爱斌先生：董事，复旦大学国际金融专业经济学硕士。现任鹏扬基金管理有限公司总
经理。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总
经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经
理。
姜山先生：董事，美国印第安纳大学商学院工商管理硕士。现任上海华石投资有限公司
执行董事兼总经理，北京鹏扬企业管理有限公司总经理。历任安达信华强会计师事务所审计
师、美国 Sara Lee 公司内部审计师、瑞银投资银行董事、高盛亚洲有限公司执行董事、 美
国德州太平洋集团董事及北京代表处首席代表、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司投资银行
部董事总经理。
李刚先生：董事，中国社科院经济学博士。现任鹏扬基金管理有限公司副总经理。历任
中国农业银行资产负债管理部交易员、资金营运部高级交易员、金融市场部处长、副总经理。
董建瑾女士：独立董事，美国伊利诺伊理工学院肯特法学院法学硕士。现任北京观韬律
师事务所合伙人。历任北京市新闻出版局科员、北京高华证券有限公司执行董事、上海国际
能源交易中心首席律师、北京市君泽君律师事务所合伙人。
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邱峻女士：独立董事，美国波士顿学院工商管理硕士。现任信达金誉（上海）投资管理
有限公司财务总监。历任安永会计师事务所美国纽约分所高级审计师、高级经理、安永华明
会计师事务所上海分所高级经理、蓝山投资咨询（北京）有限公司财务总监。
王鹤菲女士：独立董事，美国斯坦福大学商学院金融系哲学博士。现任中国人民大学国
际学院金融学教授。历任美国伊利诺伊大学芝加哥分校商学院金融系助理教授、美联储芝加
哥银行访问经济学家、清华大学经济管理学院金融系访问学者、中国投资有限责任公司风险
管理部访问经济学家、中国人民大学汉青研究院金融系副教授、副系主任。
2、基金管理人监事会成员
王徽先生：监事，江苏大学经济学学士。现任中钰资本管理（北京）股份有限公司合伙
人、首席风控官。历任中国华晶电子集团会计、爱韩华电子（无锡）电子有限公司财务经理、
江苏苏亚会计师事务所南方分所审计经理、北京中星微电子有限公司财务经理、无锡东林会
计师事务所合伙人、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。王徽先生现担任北京注
册会计师协会经济责任审计专业委员会专家委员及北京总会计师协会理事。
吉瑞女士：监事（职工监事），对外经济贸易大学管理学学士。现任鹏扬基金管理有限
公司监察稽核部总监。历任安永华明会计师事务所金融审计部审计师，毕马威华振会计师事
务所风险咨询部助理经理及高瓴资本管理有限公司法律合规部高级经理。
曹铮女士：监事（职工监事），北京大学经济学学士。现任鹏扬基金管理有限公司人力
资源及行政管理部总监。历任国家电网公司监察局文员、 北京科舵整合创意咨询有限公司
人事助理、索尼爱立信（中国）有限公司人事专员、微软亚洲研究院人事经理、北京鹏扬投
资管理公司人力资源及行政管理部总监。
3、高级管理人员
杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷
员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定
收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
李刚先生：副总经理，中国社科院经济学博士。历任中国农业银行资产负债管理部交易
员、资金营运部高级交易员、金融市场部处长、副总经理。
卢安平先生：副总经理，清华大学工商管理硕士。历任全国社保基金理事会资产配置处
长、风险管理处长，中国平安保险（集团）股份有限公司委托与绩效评估部总经理，平安人
寿保险股份有限公司委托投资部总经理。
宋震先生：督察长，北京大学数学学院理学学士，中国经济研究中心经济学双学士，北
京大学信息科学技术学院工学硕士，曾任 Schlumberger Ltd工程师、龙翌创富顾问有限公
司副总裁、中国证监会北京监管局主任科员。
4、本基金基金经理
JIANG SHAOKUN先生：数量投资部量化投资总监兼衍生品策略总监，美国哥伦比亚大学
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统计学硕士，美国伦斯勒理工学院计算机硕士，美国石溪大学计算机学士。2000-2004年先
后任职于投资银行 Jefferies & Co.对冲基金 Millburn Ridgefield Corp以及 TraxisPartner。2005-2014任职于路博迈集团（Neuberger Berman Group）及其前身，雷曼兄弟
资产管理部（Lehman Brothers Asset Management )量化投资部，历任资深副总裁，全球宏
观基金经理。2014-2015任职于对冲基金威禧资产管理公司美国总部，历任量化投资总监，
全球宏观投资经理。2015年 11月加盟前海开源基金管理有限公司，任量化投资部、FOF投
资部总监。2017年 6月，加入前海开源海外关联企业香港第一前海金融有限公司任董事总
经理，联席投资总监，4、9号牌照责任官（Responsible Officer)，负责量化以及海外投
资业务。
施红俊先生：同济大学管理学博士，历任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企
业评级部部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监、鹏扬基
金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监。鹏扬中证 500质量成长指数证券投资基
金基金经理（2019年 8月 29日起任职）。
5、投资决策委员会成员情况
（1）股票投资决策委员会
卢安平先生：副总经理兼首席投资官，股票投资决策委员会主任委员，清华大学工商管
理硕士，西安交通大学工学学士。曾任全国社保基金理事会资产配置处长、风险管理处长，
中国平安保险（集团）股份有限公司委托与绩效评估部总经理，平安人寿保险股份有限公司
委托投资部总经理。
杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷
员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定
收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
张望先生：股票投资部研究总监，清华大学生物系理学硕士，历任华夏基金管理有限公
司化工行业研究员、研究部周期组组长，海宁拾贝投资管理合伙企业（有限合伙）周期组组
长、基金经理。
（2）固定收益投资决策委员会
王华先生：固定收益总监、固定收益投资决策委员会主任委员，清华大学理学学士，CFA、
FRM，历任银河期货研究员，银河期货自营子公司固定收益部总经理，北京鹏扬投资管理有
限公司衍生品策略部总经理。
杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷
员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定
收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。
李刚先生：副总经理，中国社科院经济学博士。历任中国农业银行资产负债管理部交易
员、资金营运部高级交易员、金融市场部处长、副总经理。
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陈钟闻先生：现金管理部总经理，北京理工大学工商管理硕士。曾任北京鹏扬投资管理
有限公司交易主管、投资经理。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年 1 月 1 日
法定代表人：陈四清
注册资本：人民币 34,932,123.46 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
三、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1、直销机构
（1）鹏扬基金管理有限公司直销柜台
办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2号中化大厦 16层
法定代表人：杨爱斌
全国统一客户服务电话：4009686688
联系人：吴瑞
传真：010-68105966
（2）鹏扬基金管理有限公司电子直销交易
客服电话：4009686688
网址：
2、其他销售机构
各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构
的相关公告。
（二）登记机构
名称：鹏扬基金管理有限公司
办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2号中化大厦 16层
法定代表人：杨爱斌
全国统一客户服务电话：4009686688
联系人：韩欢
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传真： 010-68105932
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
负责人：廖海
电话：021- 51150298
传真：021- 51150398
联系人：刘佳
经办律师：刘佳、范佳斐
（四）会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室
办公地址：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室
执行事务合伙人：毛鞍宁
联系电话：（010）58153000
传真电话：（010）85188298
经办注册会计师：王珊珊、贺耀
联系人：贺耀
四、基金的名称
鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金
五、基金的运作方式和类型
契约型开放式、股票型
六、基金的投资目标
在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋
求基金资产的长期增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括
主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联
互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券（包
括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债的
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纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括权证、股指期货等）、货币市
场工具（含同业存单）、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。
八、基金的投资策略
（一）股票投资策略
本基金以量化研究为基础，结合市场现状，用系统化的方式执行投资决策，力求获得多
角度、多方位的超额收益。
1、本基金对大盘股票的界定
对于 A股市场，本基金将所有 A股市场股票（不含ST，*ST）按照其在 A股市场的总市
值从大到小进行排序，将 A股市值排名在前30%的股票纳入 A股市场的大盘股；对于香港股
票市场，本基金将所有港股通标的股票按照其在香港股票市场的总市值进行排序，将总市值
排名前30%的股票归入香港股票市场的大盘股。
本基金每半年调整一次大盘股范围。在此期间对于未被纳入最近一次排序范围内的股票
（如新股上市、非公开发行等），如果其总市值可满足以上标准，也归入大盘股范围内。
2、量化研究
量化研究是用量化的手段将基本面投资思路数值化，规范化，将针对基准的潜在超额收
益来源模块化，结合自下而上的量化选股模型以及自上而下的量化行业轮动模型，建立整体
投资模型，获得稳定的超额收益。
a) 量化选股模型
量化研究的核心即多因子选股。因子可以被看作某一类股票的特征，带有此类特征的股
票的长期表现会好于具有相反特征的股票，以及会优于基准的表现。因子主要包括传统量化
类（包括估值因子、风险因子、财务分析因子、技术因子等）以及主题事件驱动类（公司事
件如分红、增持减持，主题类如军工、成长，事件驱动如雄安主题、MSCI主题）。因子来源
包括成熟的经济学理论和鹏扬量化团队的研究成果，并由此构建了覆盖全面、多样化的鹏扬
量化权益因子库。通过历史回测验证以及统计学方法对因子稳定性、解释性、显著性的验证，
从因子库中选取稳定有效的、具有优秀超额收益表现的因子，优选具备核心成长潜力的上市
公司。根据因子表现对因子赋予不同权重，并根据该权重调整选出股票的组合权重，预期回
报越高的股票其权重也越高。优选的股票以及其权重共同构成了一个完整的组合。
b) 量化行业轮动模型
在不同的市场环境中，各种市场因素在驱动各大行业资产走势。行业轮动即如何有效的
将资本分配在不同行业，以获取超越基准本身的超额收益。本基金采用自上而下的宏观判断
与自下而上多因子选择行业相结合的方式获得投资展望。宏观判断使用市场弹性指标划分周
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期性和非周期性行业。弹性越大，周期性特征越强；弹性越小，非周期性特性越强。考察
PMI、CPI、利率等宏观指标，对周期性行业与非周期性行业的强弱进行预测。而多因子选择
行业则是把行业当作公司，运用加权的方式或鹏扬专有的研究成果计算行业基本面数据，用
多因子选股的方式选择行业。两相结合运用量化模型得到十大行业预期回报率，结合风险控
制模型，利用均值方差优化构建最高性价比的行业组合。
c) 风险控制模型
组合投资风险包括系统风险、行业风险、风格风险以及个股风险等，风险控制模型对投
资组合的风险分解为系统风险（即基准本身的风险）、以及非系统性风险（即跟踪误差风险，
包含行业风险、个股风险等）。主要针对非系统性风险构建风险控制模型。风险控制通常包
括组合目标风险控制和单一风险暴露限制。单一风险暴露限制即避免组合在某一单一风险上
过多暴露，以防单一市场事件对组合净值产生较大损害，如行业风险，要控制组合的相对和
绝对行业风险暴露，避免组合过度集中投资于某一或某几个行业；又如个股风险，要避免过
度集中投资于某一单支股票；又如风格风险（如市值风格、价值成长），也要进行一定的上
限控制。另一方面是对组合目标风险的控制，通常会设定某一固定的组合目标风险，并依据
该风险利用均直方差优化获得最优组合。
3、系统化的投资决策
将量化研究与市场现状相结合，整个投资过程用系统化的方式执行，尽量排除人类情感
所带来的杂音。从不同角度，不同方位取得超额收益。本基金投资组合构建流程包含四个步
骤，即组合超额收益的四个来源：基准内选股、行业内选股、行业轮动和事件驱动。本基金
投资最终目标是在保持基准市值风格前提下，获取这四类超额收益。
a) 基准内选股：即运用多因子选股的理念在基准股票池内选股，这一步骤中选出的因
子适用于基准内所有股票，即具备这一特征的股票广泛的具有产生超额收益的能力。
b) 行业内选股：即运用多因子选股的理念在基准股票池中行业内选股，获得股票在其
所属行业中可能产生的超额收益。由于上市公司所述行业多样，且各行业上市公司经营具有
鲜明的特点和差异，因而不同行业可能适用不同的因子，某些因子只适用于一个或几个行业。
将基准内股票按照全球行业分类标准（GICS）分为 10个一级行业，分行业进行多因子选股，
捕获行业独有的超额收益。
c) 行业轮动：利用行业轮动量化模型通过自上而下的宏观判断与自下而上多因子选行
业分析各行业的事态，对行情进行判断，预测各行业下期走势，决定是否增加或减少相对于
基准的行业本身权重，以此获得额外收益。
d) 主题事件驱动：主要基于主观对市场的判断，或市场热点事件，调整主题或事件所
涵盖股票的组合权重，以此获得额外收益。
4、港股通标的股票投资策略
本基金将通过国内和香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金管理
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人基于对于香港市场长期投资研究经验及两地市场一体化过程中可能出现的投资机会，采取
“自下而上”的优选个股策略，重点投资于受惠于中国经济转型，且处于合理价位的具备核
心竞争力股票。本基金根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金
资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
（二）债券投资策略
1、买入持有策略
以简单、低交易成本为原则，挑选符合投资需求的标的债券，持有到期后再转而投资新
的标的债券。
2、久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价
格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。
3、收益率曲线配置
在久期确定的基础上，根据对收益曲线形状变化的预测，确定采用子弹型策略、哑铃型
策略和梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格
变化中获利。
4、板块轮换策略
根据国债、金融债、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增持相对低估的
板块，减持相对高估的板块，借以取得较高收益。
5、骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债
券，随着所持有债券的剩余期限下降，债券的到期收益率将下降，从而获得资本利得。
6、个券选择策略
用自下而上的方法选择价值相对低估的债券。通过考察收益率曲线的相对位置和形状，
对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率等方法，结合票息、税收、可否回购、
嵌入期权等其他决定债券价值的因素，从而发现市场中个券的价值相对低估状况。
7、可转债/可交换债投资策略
综合分析可转债/可交换债的债性特征、股性特征等因素的基础上， 利用 BS 公式或二
叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值，重视对可转债/可交换债对应股票的分析与
研究，选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于
含回售及赎回选择权的债券，本基金将利用债券市场收益率数据，运用期权调整利差（OAS）
模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值，作为此类债券投资的主要依据。
8、融资杠杆策略
通过分析回购品种之间的利差及其变动，结合对年末效应和长假效应的灵活使用，进行
中长期回购品种的比例配置，同时在严格控制风险的基础上利用跨市场套利和跨期限套利的
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机会。
（三）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
在股指期货的投资方面，本基金以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控
的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。
（1）避险保值：利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，改善组合的风险收益特性。
（2）有效管理：利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，对投资组合的仓位进行
及时调整，提高投资组合的运作效率。
2、权证投资策略
本基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把
握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。
（四）资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券投资将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决
策。
九、业绩比较基准
沪深 300指数收益率*90%+中债综合财富（总值）指数收益率*10%
十、风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。
十一、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、账户开户费用、账户维护费用；
10、因投资港股通标的股票而产生的合理费用；
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11、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法
如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财
务数据，自动在月初三个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无
需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方
法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财
务数据，自动在月初三个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无
需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的年销售服务费率为0.80%。
本基金C类基金份额销售服务费计算方法如下：
H=E×0.80%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财
务数据，自动在月初三个工作日内从基金财产中一次性支付至登记机构，基金管理人
无需再出具资金划拨指令。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支付给基
金销售机构。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。
上述“一、基金费用的种类”中第4－11项费用，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
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（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
（五）与基金销售有关的费用
1、申购费率
（1）本基金A类基金份额在申购时收取申购费用，申购费率最高不超过1.50%，
且随申购金额的增加而递减，
对于A类基金份额，本基金通过对直销柜台申购的特定投资群体与除此之外的其
他投资者实施差别的申购费率。
特定投资群体是指全国社会保障基金、依法设立的基本养老保险基金、依法制定
的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金（包括企
业年金单一计划以及集合计划），以及可以投资基金的其他社会保险基金。如将来出
现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监管部门
认可的新的养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投资群体范围。
通过基金管理人的直销柜台申购本基金A类份额的特定投资群体申购费率如下表
所示：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万 0.15%
100万 ≤M＜ 500万 0.07%
M≥500万每笔 1000元
其他投资者申购本基金A类份额的申购费率见下表：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万 1.50%
100万 ≤M＜ 500万 0.70%
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M≥500万每笔 1000元
2、赎回费率
本基金 A类，C类基金份额的赎回费率见下表。
A类基金份额C类基金份额
持有期限（Y） 赎回费率 赎回费率
Y＜7日 1.50% 1.50%
7 日≤ Y＜3 0日 0.75% 0.50%
30 日≤Y＜ 180 日 0.50%
0%
Y≥180 日 0%
注：对于 A类基金份额持有人，对持续持有期少于 30日的投资人收取的赎回费全额计
入基金财产；对持续持有期不少于 30日但少于 90日的投资人收取的赎回费的75%计入基金
财产；对持续持有期不少于 90日但少于 180日的投资人收取的赎回费的50%计入基金财产。
对 C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。
赎回费用中扣除应归基金财产的部分后，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整费率或收费方式。费率或收费方
式如发生变更，基金管理人最迟应在新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的
有关规定在指定媒介上公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
信息披露管理办法》等有关法律法规及《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金
基金合同》，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对 2019年5月31日刊
登的本基金的招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
1、更新了本基金增聘基金经理。
鹏扬基金管理有限公司
2020年 6月 11日
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